El riesgo país se dispara casi 9% y queda a un paso de los 930 puntos a dos días de la "ola demócrata" en EEUU

Los bonos en dólares se derriten este jueves en Wall Street, mientras que el riesgo país supera los 925 puntos, dos días después de las elecciones de medio término en Estados Unidos que dieron por ganador al partido demócrata y que significó una fuerte derrota contra el presidente Donald Trump. Las acciones argentinas que cotizan en Nueva York tampoco transitan una mejor rueda y se hunden hasta 13%.

Wall Street se desploma hasta 5%, encabezada por el índice Nasdaq de acciones tecnológicas ante temores por el futuro de los proyectos de centros de datos en Estados Unidos tras las elecciones. A la par, el índice del miedo se dispara casi 70% a 27,54 puntos y toca su nivel más alto desde fines de marzo cuando se recrudecía la guerra en Medio Oriente. Si bien los expertos de la city sostienen que el impacto de las elecciones en EEUU podría ser moderado, lo cierto es que los factores locales "positivos" no son suficiente para una mejora del humor inversor.

Los bonos en dólares caen hasta 3%, liderados por el Global 2029, seguido del Global 2027 (-2,7%) y el Global 2035(-2,5%). En ese contexto, el tasa de rendimiento anual alcanza el 16,5% en el caso del GD2030.

El riesgo país, en tanto, se dispara 8,8% hasta los 927 puntos básicos, según la medición de J.P. Morgan. Se trata de la mayor caída diaria desde octubre 2025, después de que las elecciones legislativas de la provincia de Buenos Aires sorprendieran al mercado en septiembre y antes de las nacionales.

Riesgo país sube por ascensor: las causas locales e internacionales

El exceso de deuda en la categoría CCC, con tasas globales altas, produjo un desacople de los estratos más bajos de crédito y puso una vara más alta para los comparables, explicaron desde Criteria. "El spread entre CCC y B ya está en niveles de 1.000 puntos básicos", analizó Nicolás Max, chief investment officer de la firma.

"Argentina entró en un período en el que el mercado toma una postura más cautelosa en cuento a los activos locales, sobre todo con los soberanos en moneda extranjera", explica el analista Andrés Reschini.

En esa línea, las dudas sobre los lineamientos políticos que regirán luego de 2027 se profundizaron en las últimas semanas. El triunfo de Luiz Inácio Lula da Silva en Brasil fue clave, pero "puede que también la derrota de Trump en las Mid Term haya influido". "No hay desde el plano interno demasiados argumentos que puedan disipar esas dudas de momento. Alguna mejora incipiente en la mora y en el crédito que no son suficientes para cambiar el humor del mercado", enfatizó el especialista.

"Los avances macro aún conviven con una economía real que muestra fragilidades", destacó Jackie Maubré, asesora de Knightrader Capital Argentina. Y agregó: "El mercado no cuestiona los avances logrados, sino la capacidad de sostenerlos en el tiempo y a partir de ello generar expansión y crecimiento de largo plazo para la Argentina".

"Consideramos que esto sigue dando cuenta de la prima electoral y de la incertidumbre del mercado mirando al año próximo, en especial teniendo en cuenta la asistencia del Tesoro de EEUU a Argentina entre las elecciones de 2025. Hacia adelante, el mercado podría seguir en modo cauto, ponderando cada vez mas la dinámica de variables macro y micro con incidencia sobre el humor social del electorado", subraya Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS.

Al respecto, el ministro Luis Caputo trató de poner paños fríos y afirmó que la derrota de Donald Trump no cambiará la relación de Argentina con Estados Unidos. Fue durante la conferencia anual de FIEL en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, donde el funcionario sostuvo que el resultado de las elecciones de medio término en EEUU no modificaría "sustancialmente" la relación bilateral.

"Con respecto a la elección, yo creo que para la Argentina no cambia. Ya lo hablé con el Tesoro en el G20. Era esperado, tal vez no por tanto, pero no va a cambiar esencialmente la relación", respondió ante una pregunta sobre los resultados. En cuanto al plan económico, otra de las dudas del mercado, el funcionario también señaló que un tipo de cambio más alto puede tener consecuencias negativas sobre la inflación y las cuentas fiscales.

Desde Puente, hicieron hincapié en que los bonos soberanos argentinos se desacoplaron de los emergentes durante octubre y "el factor doméstico explicó la mayor parte del repunte del riesgo país". "El sendero no fue lineal: mientras que en septiembre el deterioro estuvo más alineado con el contagio de la volatilidad internacional y la suba de rendimientos en comparables, en agosto el componente local ya había pesado con fuerza, neutralizando un clima externo que por entonces resultaba favorable", explica Eric Ritondale, economista jefe de PUENTE.

"Hacia los próximos meses, los rendimientos soberanos seguirán condicionados por este ciclo de cautela política, donde la estabilidad cambiaria y la compra de reservas permiten un anclaje, aunque por sí mismas lucen insuficientes para habilitar una compresión sostenida sin un horizonte de mayor certidumbre institucional", proyectaron desde la consultora.

En medio de la volatilidad del mercado financiero, el Banco Central dará a conocer el REM correspondiente a octubre. El mismo reúne las proyecciones de los principales analistas económicos sobre inflación, tipo de cambio y crecimiento para los próximos meses.

MSCI Merval y ADRs

El índice líder de la bolsa porteña se derrumba 4,1% a 84.697 puntos básicos. Las acciones líderes se hunden hasta 4,2% de la mano de Grupo Supervielle, seguida de Central Puerto (-3,9%), Telecom e YPF, ambas con bajas de 3,7%.

Las acciones argentinas que cotizan en Wall Street se hunden hasta 16% lideradas por Bioceres. La sigue de cerca Mercado Libre (-13%) e YPF (-6,5%).

Los papeles de la empresa fundada por Marcos Galperín se desploman este jueves, luego de que la compañía presentara sus resultados del tercer trimestre de 2026. Si bien los ingresos superaron las expectativas del mercado y alcanzaron los u$s10.750 millones, una rentabilidad menor a la prevista y la persistente presión sobre los márgenes operativos hizo que los inversores reaccionaran negativamente.

La empresa creció un 45%, por encima de lo esperado. Pero el beneficio por acción (EPS) fue de u$s8,83, frente a una previsión de u$s9,30. El mercado reaccionó negativamente por la imposibilidad de la compañía para transformar su expansión comercial en mayores ganancias.